‘कर्ता’ की त्रैमासिक समीक्षा

एक म्यूचुअल फंड विश्लेषक के रूप में, एक वर्ष के रोलिंग रिटर्न और जोखिम समायोजित रिटर्न प्रदर्शन के साथ-साथ विभिन्न शैलियों में स्टॉक, बॉन्ड और हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के विभिन्न फंड समूहों से तीन फंडों का चयन करना और साथ ही विभिन्न फंड समूहों से हजारों फंडों का चयन करना। गुणात्मक और मात्रात्मक मानदंडों पर। फंड की सिफारिश की जाती है।

एक म्यूचुअल फंड विश्लेषक के रूप में, एक वर्ष के रोलिंग रिटर्न और जोखिम समायोजित रिटर्न प्रदर्शन के साथ-साथ विभिन्न शैलियों में स्टॉक, बॉन्ड और हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के विभिन्न फंड समूहों से तीन फंडों का चयन करना और साथ ही विभिन्न फंड समूहों से हजारों फंडों का चयन करना। गुणात्मक और मात्रात्मक मानदंडों पर। फंड की सिफारिश की जाती है। आवश्यकता पड़ने पर फंड मैनेजरों के साथ भी चर्चा की जाती है। यह सूची 90 प्रतिशत संख्यात्मक और 10 प्रतिशत गुणात्मक मानदंडों से प्रभावित है। फंडों के बहिष्करण के पहले चरण में, फंडों का निर्धारण 1, 5 और 7 वर्षों की अवधि में फंडों द्वारा दिए गए रिटर्न के आधार पर किया जाता है। रिटर्न अर्जित करने के लिए इन चयनित फंडों द्वारा उठाए गए जोखिम (अस्थिरता) की जांच करके कम जोखिम और उच्च रिटर्न वाले फंड का चयन किया जाता है। अगले चरण में गुणात्मक विश्लेषण के आधार पर अंतिम सूची निर्धारित की जाती है। अक्टूबर दिसंबर अवधि के प्रदर्शन के आधार पर इस तिमाही समीक्षा में कोई बदलाव नहीं किया गया है।

पिछले 10 वर्षों में 40 तिमाहियों के अध्ययन से पता चला है कि पिछले कैलेंडर वर्ष की अंतिम तिमाही दूसरी सबसे अधिक वृद्धि वाली तिमाही थी। इस वृद्धि का श्रेय अंतरराष्ट्रीय बाजार में कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों और इजरायल-हमास संघर्ष के बावजूद आगामी लोकसभा चुनावों में चार राज्यों में सत्ता बरकरार रखने की भारतीय जनता पार्टी की कोशिश को दिया गया। अक्टूबर-दिसंबर अवधि के दौरान मिडकैप और स्मॉलकैप सूचकांकों में क्रमशः 12 और 14 प्रतिशत की गिरावट आई। बाजार में व्यापक तेजी के कारण लार्जकैप और लार्जकैप केंद्रित फंडों (केंद्रित इक्विटी और लार्ज और मिडकैप) के प्रदर्शन में उल्लेखनीय सुधार हुआ। दूसरी ओर, पिछली तिमाही के दौरान मिडकैप और स्मॉलकैप समूहों में फंडों के रिटर्न में गिरावट आई। जनवरी-मार्च तिमाही में यह गिरावट और तेज होने की संभावना है. लार्जकैप, मिडकैप और स्मॉलकैप फंडों के बीच रिटर्न का अंतर बढ़ जाएगा (लार्जकैप बेहतर प्रदर्शन करेगा)। निवेशकों को मिडकैप और स्मॉलकैप फंडों से मुनाफा कमाना चाहिए. बाजार में मौजूदा उन्माद फंड प्रदर्शन के अधिक कठोर मूल्यांकन के लिए प्रेरित कर रहा है। विशेष रूप से चुनाव की घोषणा और वास्तविक चुनावों के बीच की अवधि के दौरान बाजार में अस्थिरता बढ़ने की संभावना है।

About The Author

Sagar Surse

See author's posts