फंड विश्लेषण- जेएम लार्ज कैप फंड

मानक विचलन इस बात का सूचक है कि पिछले तीन वर्षों में किसी फंड का रिटर्न कितना स्थिर रहा है।

फंड परिवार – जेएम म्यूचुअल फंड
फंड का प्रकार – इक्विटी फंड
फंड कब लॉन्च किया गया था? – 01 अप्रैल 1995.
एन। एक। वी (17 जनवरी तक) ग्रोथ विकल्प – 133 रुपये प्रति यूनिट
फंड संपत्ति (दैनिक) – 73 करोड़ रुपये।
फंड मैनेजर – सतीश रामनाथन, असित भंडारकर, गुरविंदर वासन।
फंड की स्थिरता (31 दिसंबर 2024)
पोर्टफोलियो टर्नओवर 1.60
मानक विचलन 12%
बीटा अनुपात 0.84

पोर्टफोलियो टर्नओवर एक फंड मैनेजर द्वारा फंड स्कीम में शेयरों की निरंतर खरीद और बिक्री है। जितना अधिक खरीद और बिक्री लेनदेन होता है, फंड की लागत उतनी ही अधिक बढ़ जाती है। उच्च पोर्टफोलियो टर्नओवर को बहुत अच्छा नहीं माना जाता है।

मानक विचलन इस बात का सूचक है कि पिछले तीन वर्षों में किसी फंड का रिटर्न कितना स्थिर रहा है। यानी दो फंडों की तुलना करें तो जिस फंड का आंकड़ा कम है, वह आम तौर पर भविष्य में दूसरे फंड से बेहतर रिटर्न देने की संभावना रखता है। उदाहरण के लिए, फंड एक्स और फंड वाई ने पिछले पांच वर्षों में 12% रिटर्न दिया है। यदि फंड X का मानक विचलन Y से कम है, तो फंड X भविष्य में समान औसत रिटर्न प्रदान कर सकता है, जबकि फंड Y से रिटर्न बदल सकता है।

बीटा का मतलब यह अनुमान लगाना है कि पिछले तीन वर्षों में फंड द्वारा दिए गए रिटर्न के आधार पर भविष्य में फंड कितना ऊपर या नीचे जाएगा, बीटा मूल्य जितना कम होगा, फंड उतना ही अधिक विश्वसनीय होगा।

शार्प रेश्यो दर्शाता है कि फंड ने अधिक रिटर्न पाने के लिए कितना जोखिम उठाया है, फंड मैनेजर ने अधिक रिटर्न पाने के लिए जितना अधिक जोखिम उठाया है।

यह फंड आपके लिए क्यों महत्वपूर्ण है?
जेएम लार्ज कैप फंड निम्नलिखित प्रमुख बिंदुओं के आधार पर अपनी निवेश रणनीति निर्धारित करता है।

हालाँकि यह फंड लार्ज कैप श्रेणी में आता है, फंड-मैनेजर कुल पोर्टफोलियो का 20% मिडकैप कंपनियों में निवेश करता है। आकर्षक निवेश अवसर सामने आने पर मिडकैप में निवेश करने से यह फंड और भी आकर्षक रिटर्न वाला फंड बन जाता है। जब विदेशी निवेशक भारतीय शेयर बाजार में निवेश करेंगे तो शेयर बाजार में कैसे उछाल आएगा? इसी का अनुमान लगाकर रणनीतिक तरीके से निवेश किया जाता है। फंड ने 2000 के डॉट-कॉम बुलबुले और 2007-08 के वैश्विक वित्तीय संकट का सफलतापूर्वक सामना किया है। किसी सेक्टर में निवेश करने के बाद फंड मैनेजर कई सालों तक उसी सेक्टर में निवेश जारी रखने से नहीं हिचकिचाते, बल्कि मौका पड़ने पर अपना निवेश बदल भी देते हैं। कंपनी की अपनी भविष्य की योजना क्या है? क्या प्रौद्योगिकी बदलने पर कंपनियाँ अपना व्यवसाय बदलती हैं? इसी का अनुमान लगाकर पोर्टफोलियो बनाया जाता है.

यदि हम जोखिम मीटर पर विचार करें तो यह फंड ‘बहुत उच्च’ श्रेणी में आता है।

17 जनवरी 2024 को फंड रिटर्न (सीएजीआर विधि)
एक वर्ष – 31%
दो वर्ष – 14.40 %
तीन वर्ष – 19.46 %
पाँच वर्ष – 16.47 %
दस वर्ष – 14.99%
निधि स्थापना के बाद से – 13.64 %

फंड ने कहां निवेश किया है?
इस फंड में कुल निवेश का 85% लार्ज कैप में, 6% मिड कैप में, 3.5% स्मॉल कैप में निवेश किया जाता है। टॉप टेन में एनटीपीसी 6%, अल्ट्राटेक 5.87%, बैंक ऑफ बड़ौदा 5.77%, स्टेट बैंक 5.73%, एचडीएफसी बैंक 5.69%, लार्सन 5.52%, इंफोसिस, टाटा मोटर्स, टाटा स्टील 4% शेयर हैं।

किस सेक्टर में कितना प्रतिशत निवेश?
कुल निवेश का सबसे अधिक 27% वित्तीय सेवा क्षेत्र में है, इसके बाद ऑटोमोटिव उद्योग 10%, निर्माण 9%, सूचना प्रौद्योगिकी 9%, बिजली उत्पादन 8.5% और अन्य क्षेत्रों का पोर्टफोलियो में 35% हिस्सा है।

एसआईपी में दीर्घकालिक रिटर्न
यदि आपने इस फंड में प्रति माह 1000 रुपये का निवेश किया था
एक साल से एसआईपी करने पर 49.16 फीसदी
दो वर्ष 29.49 %
तीन वर्ष 22.92 %
पांच साल के लिए 20.5%
लगातार दस वर्षों तक 14.81%

ऐसा लगातार रिटर्न देखने को मिल रहा है.

हाल के एक फैसले में फंड हाउसों को विज्ञापन देते समय दस साल का औसत रिटर्न (सीएजीआर) शामिल करने का निर्देश दिया गया। तदनुसार, लेखों की इस श्रृंखला में चयनित फंडों का विश्लेषण किया जा रहा है। इस लेख श्रृंखला का उद्देश्य आपको किसी फंड योजना में निवेश करने की सलाह देना नहीं है। इस फंड में निवेश करते समय सभी जोखिम संबंधी जानकारी पढ़ें और अपने जोखिम पर निवेश करें।

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Sagar Surse

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