फंड विश्लेषण: बड़ौदा बीएनपी पारिबा लार्ज कैप फंड

शार्प रेशों दर्शाता है कि फंड ने अधिक रिटर्न पाने के लिए कितना जोखिम उठाया है, फंड मैनेजर ने अधिक रिटर्न पाने के लिए जितना अधिक जोखिम उठाया है।

· फंड परिवार – बड़ौदा बीएनपी पारिबा म्यूचुअल फंड
· फंड का प्रकार – इक्विटी फंड
· फंड कब लॉन्च किया गया था? – 23 सितम्बर 2004।
· एन। एक। वी (19 जनवरी, 2024 तक) ग्रोथ विकल्प – 183 रुपये प्रति यूनिट
· फंड संपत्ति (31 दिसंबर 2024 तक) – 1693 करोड़ रुपये।
· फंड मैनेजर-जितेंद्र श्रीराम.
फंड की स्थिरता (31 दिसंबर 2024)
· मानक विचलन 13.75 %
· बीटा अनुपात 0. 94

मानक विचलन इस बात का सूचक है कि पिछले तीन वर्षों में किसी फंड का रिटर्न कितना स्थिर रहा है। यानी दो फंडों की तुलना करने पर जिस फंड का नंबर कम होगा, वह आम तौर पर भविष्य में दूसरे फंड के मुकाबले समान रिटर्न देने की संभावना रखता है। मान लीजिए कि फंड एक्स और फंड वाई ने पिछले पांच वर्षों में 12% रिटर्न दिया है। यदि फंड X का मानक विचलन Y से कम है, तो फंड X भविष्य में समान औसत रिटर्न प्रदान कर सकता है, जबकि फंड Y से रिटर्न बदल सकता है।

बीटा का मतलब यह अनुमान लगाना है कि पिछले तीन वर्षों में फंड द्वारा दिए गए रिटर्न के आधार पर भविष्य में फंड कितना ऊपर या नीचे जाएगा, बीटा मूल्य जितना कम होगा, फंड उतना ही अधिक विश्वसनीय होगा।

शार्प रेशों दर्शाता है कि फंड ने अधिक रिटर्न पाने के लिए कितना जोखिम उठाया है, फंड मैनेजर ने अधिक रिटर्न पाने के लिए जितना अधिक जोखिम उठाया है।

यह फंड आपके लिए क्यों महत्वपूर्ण है?
अगले दस से पंद्रह वर्षों के लिए भारत के विकास चार्ट को देखते हुए, यह निश्चित है कि गुणवत्ता वाले व्यवसायों वाली कंपनियों के लिए अच्छे दिन होंगे और इसलिए फंड मैनेजर की रणनीति कहती है कि लार्ज कैप हमेशा लहर पर मिडकैप और स्मॉलकैप की तुलना में अधिक लाभदायक होंगे।

कौन सी कंपनियां चुनें? फंड मैनेजर सरकारी नीति के कम से कम जोखिम से बचते हुए उन लोगों में निवेश करते हैं जिनका व्यवसाय घरेलू और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में सुरक्षित है। फंड मैनेजरों को ‘उचित मूल्य पर विकास’ (जीएआरपी) मॉडल का उपयोग करते देखा जाता है।

फंड मैनेजर कर्ज के बोझ वाली कंपनियों को नापसंद करते हैं। अगले एक से दो वर्षों में, फंड मैनेजर अपने पोर्टफोलियो में डिजिटल तकनीक के बढ़ते उपयोग, जीएसटी के कार्यान्वयन के कारण व्यवसाय में बदलाव और भारत की बढ़ती उत्पादकता के आधार पर कंपनियों को शामिल करना चाहता है।

यदि हम जोखिम मीटर पर विचार करें तो यह फंड ‘बहुत उच्च’ श्रेणी में आता है।

19 जनवरी 2024 को फंड रिटर्न (CAGR विधि)

· एक वर्ष – 25.76 %
· दो वर्ष – 12.92 %
· तीन वर्ष – 15.91 %
· पांच वर्ष – 17.06 %
· दस वर्ष – 15.76 %
· फंड स्थापना के बाद से – 16.23 %

फंड ने कहां निवेश किया है?
31 दिसंबर 2023 तक उपलब्ध आंकड़ों के अनुसार, पोर्टफोलियो में 48 स्टॉक शामिल हैं जिनमें लार्ज कैप 63% और मिड और स्मॉल कैप 13% है।

एचडीएफसी बैंक 8%, आईसीआईसीआई बैंक 7%, रिलायंस 6%, लार्सन 5%, टाटा कंसल्टेंसी 4%, आईटीसी 3%, इंफोसिस 3%, कोटक महिंद्रा बैंक 2.43%, भारती एयरटेल 2% मारुति सुजुकी 2% ‘टॉप -10’ में हैं। ‘शेयर पोर्टफोलियो में हैं।

किस सेक्टर में कितना प्रतिशत निवेश?
पोर्टफोलियो में सबसे बड़ी हिस्सेदारी निजी बैंकों की है, जिनका इस क्षेत्र में 18% निवेश है। इसके बाद सॉफ्टवेयर 10% रिफाइनरी 6% इंजीनियरिंग और निर्माण उद्योग 6% एफएमसीजी, ऑटो उद्योग 5% पोर्टफोलियो है।

एसआईपी में दीर्घकालिक रिटर्न
यदि आपने इस फंड में प्रति माह 1000 रुपये का निवेश किया था

· यदि एक साल से एसआईपी किया गया हो तो 37 रु. 15 %
· दो वर्ष 24. 13%
· तीन वर्ष 18. 9%
· पांच वर्ष 19. 01 %
· लगातार दस वर्ष 14. 71 %

ऐसा लगातार रिटर्न देखने को मिल रहा है.

हाल के एक फैसले में फंड हाउसों को विज्ञापन देते समय दस साल का औसत रिटर्न (सीएजीआर) शामिल करने का निर्देश दिया गया। तदनुसार, लेखों की इस श्रृंखला में चयनित फंडों का विश्लेषण किया जा रहा है। इस लेख श्रृंखला का उद्देश्य आपको किसी फंड योजना में निवेश करने की सलाह देना नहीं है। इस फंड में निवेश करते समय सभी जोखिम संबंधी जानकारी पढ़ें और अपने जोखिम पर निवेश करें।

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Sagar Surse

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